2025年上半年已經(jīng)結(jié)束，在各種不確定性因素的影響下，消費(fèi)電子市場(chǎng)也發(fā)生了一些變化。這其中，有AI帶來的對(duì)產(chǎn)業(yè)革新?lián)Q代的推進(jìn)，也有美國(guó)關(guān)稅政策變化下品牌廠商在供應(yīng)側(cè)的調(diào)整。

日前，國(guó)際數(shù)據(jù)公司（IDC）發(fā)布了2025年第二季度全球個(gè)人計(jì)算設(shè)備季度跟蹤數(shù)據(jù)（初步結(jié)果），PC全球出貨量達(dá)到6840萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.5%。值得一提的是，三個(gè)月前，市場(chǎng)曾預(yù)測(cè)二季度PC市場(chǎng)可能會(huì)下跌，但目前初步的統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，市場(chǎng)的增速不降反增。今年一季度，全球PC市場(chǎng)的增速為4.9%。

不過，在看到全球PC市場(chǎng)增長(zhǎng)的同時(shí)，細(xì)分市場(chǎng)的表現(xiàn)則各不相同，可以說是冰火兩重天。在關(guān)稅政策的影響下，美國(guó)作為全球最大的PC市場(chǎng)，二季度交出了零增長(zhǎng)的答卷。對(duì)比之下，其它市場(chǎng)則保持強(qiáng)勁需求，同比增速高達(dá)9%。

變局下穩(wěn)增長(zhǎng)，但美國(guó)例外

將時(shí)間線拉回到三個(gè)月之前，關(guān)稅政策的變化，讓眾多品牌加快了對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的出貨節(jié)奏，推動(dòng)了一季度的PC市場(chǎng)的增長(zhǎng)。Canalys首席分析師Ishan Dutt表示：“得益于廠商為應(yīng)對(duì)首輪關(guān)稅政策提前向美國(guó)加速出貨的推動(dòng)，2025年第一季度，PC出貨量大幅增長(zhǎng)。” 其中，聯(lián)想和惠普第一季度在美國(guó)的出貨量分別增長(zhǎng)約20%和13%。

圖片來源：IDC

按照當(dāng)時(shí)的推斷，二季度品牌廠商會(huì)更為謹(jǐn)慎一些，出貨或許會(huì)有所降低。不過，從統(tǒng)計(jì)結(jié)果來看，市場(chǎng)大盤并未受到過多的影響，二季度仍有著6.5%的同比增長(zhǎng)。從市場(chǎng)排名來看，頭部仍沒有較大的變化，聯(lián)想仍舊保持其在全球PC市場(chǎng)的領(lǐng)先地位，筆記本和臺(tái)式機(jī)出貨量達(dá)1700萬臺(tái)，實(shí)現(xiàn)15.2%的增長(zhǎng)。

排名第二的惠普出貨量年增長(zhǎng)3.2%，達(dá)到1410萬臺(tái)。戴爾在上季度轉(zhuǎn)增之后，二季度再次下跌，出貨量達(dá)到980萬臺(tái)，同比下降3%。蘋果憑借21.4%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，穩(wěn)居第四，出貨量達(dá)到620萬臺(tái)，占據(jù)9.1%的市場(chǎng)份額，這一數(shù)據(jù)也要好于一季度。華碩以16.7%的增長(zhǎng)和490萬臺(tái)的出貨量躋身前五。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，PC品牌對(duì)美國(guó)PC市場(chǎng)依賴程度依序?yàn)樘O果（44%）、戴爾（41%）、惠普（33%）、宏碁（25%）、聯(lián)想（19%）、華碩（16%），在相關(guān)政策出臺(tái)后，PC生產(chǎn)線已經(jīng)開始了新一輪的轉(zhuǎn)移，品牌出貨也更為保守。不過，從蘋果的高速增長(zhǎng)來看，表面看起來并未受到影響，背后的原因也很簡(jiǎn)單，那就是美國(guó)之外市場(chǎng)的推動(dòng)。

IDC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)之外市場(chǎng)在二季度的增長(zhǎng)為9%，要明顯高于整體的表現(xiàn)。相比較下，美國(guó)市場(chǎng)則是近乎于零增長(zhǎng)。而在此之前的五個(gè)季度，只有2024年的第三季度美國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)要差于其它市場(chǎng)。

IDC全球移動(dòng)設(shè)備跟蹤研究副總裁Jean Philippe Bouchard表示，考慮到今年年初的庫(kù)存增加，IDC預(yù)計(jì)美國(guó)市場(chǎng)本季度會(huì)降溫。同時(shí)，由于預(yù)計(jì)進(jìn)口關(guān)稅的最后期限即將到來，美國(guó)PC需求正在放緩，這一情況正在突顯。盡管美國(guó)PC市場(chǎng)表現(xiàn)平平，但世界其他地區(qū)展現(xiàn)出對(duì)PC的強(qiáng)勁需求。

圖片來源：IDC

Canalys則預(yù)測(cè)，2025 年全年美國(guó)個(gè)人電腦出貨量將僅增長(zhǎng)2%，而2026年預(yù)計(jì)將有4%的增長(zhǎng)。根據(jù)Canalys的數(shù)據(jù)，2024年美國(guó)臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦的總出貨量約為6920萬臺(tái)，預(yù)計(jì)2025年將增至7040萬臺(tái)，2026年將達(dá)到7300萬臺(tái)。

從終端的售價(jià)來看，關(guān)稅帶來的成本的上升大概率也會(huì)由消費(fèi)者買單，屆時(shí)也將會(huì)影響美國(guó)PC市場(chǎng)的增長(zhǎng)。考慮到美國(guó)是全球最大的PC市場(chǎng)，單一市場(chǎng)的變動(dòng)或許會(huì)導(dǎo)致全球PC市場(chǎng)結(jié)束增長(zhǎng)。行業(yè)分析人士指出，若美國(guó)市場(chǎng)需求下滑10%，全球PC出貨量可能減少約3%。

隱性風(fēng)險(xiǎn)凸顯，市場(chǎng)進(jìn)入“矛盾期”

美國(guó)之外市場(chǎng)的高需求，推動(dòng)了品牌商出貨的增長(zhǎng)，而這種刺激更多的是來自于設(shè)備老化更新及向Windows 11系統(tǒng)穩(wěn)步過渡的驅(qū)動(dòng)。

此前，微軟方面曾表示，從2025年10月14日起，Windows 10將不再接收安全更新。公開信息顯示，Windows 10是微軟在2015年上線的操作系統(tǒng)。2021年，Windows 11發(fā)布上市。

從市場(chǎng)份額來看，Windows 10依然是目前全球桌面Windows版本中市場(chǎng)份額最大的操作系統(tǒng)。截至2024年10月，Windows 10在Windows系統(tǒng)中的市場(chǎng)份額占比為60.95%，Windows 11為35.58%，Windows 7為2.62%。較大的換代空間，也成為PC市場(chǎng)增長(zhǎng)的一大推動(dòng)力量。

而在Windows 11系統(tǒng)的換代之外，各大品牌商對(duì)AI PC的持續(xù)投入，也正在讓AI刺激出更多的市場(chǎng)需求。當(dāng)前，全球AI產(chǎn)業(yè)正迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。根據(jù)《2024年全球高科技行業(yè)報(bào)告》的數(shù)據(jù)顯示，AI軟硬件市場(chǎng)預(yù)計(jì)將以40%至55%的年增長(zhǎng)率持續(xù)增長(zhǎng)，到2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到7800億至9900億美元。

報(bào)告數(shù)據(jù)指出，2024年標(biāo)志著傳統(tǒng)PC向AI PC的重大轉(zhuǎn)變，預(yù)估2025年全球AI PC出貨量超過1億臺(tái)，占PC出貨總量的40%；到2028年，全球AI PC出貨量2.05億臺(tái)，2024年至2028年期間的復(fù)合年增長(zhǎng)率將達(dá)到44%。

聯(lián)想集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼中國(guó)區(qū)總裁劉軍指出，我們正身處AI觸發(fā)的第四次工業(yè)革命浪潮之中，智能體能力每幾個(gè)月翻一番，人類社會(huì)正在加速邁入“人智共創(chuàng)”的全新時(shí)代。數(shù)據(jù)顯示，聯(lián)想去年發(fā)布全球第一臺(tái)AI PC，聯(lián)想AI PC過去一年累計(jì)銷量已超百萬臺(tái)。

“到2027年，85%的電腦都是AI PC。”中國(guó)惠普有限公司副總裁、大中華區(qū)個(gè)人信息產(chǎn)品事業(yè)部總經(jīng)理周信宏對(duì)作者說道，“一開始大家定義AI PC，還把它定在一個(gè)‘高不可攀’的路徑上面，接下來就會(huì)進(jìn)入到平民化階段，普通大眾都能夠慢慢享有。”

需要指出的一點(diǎn)是，從當(dāng)前的刺激因素來看，Windows 11系統(tǒng)的更新只是短時(shí)間的影響，AI PC目前是行業(yè)換新的主要力量，但是其更多的是覆蓋了原有的需求。換句話說，未來幾乎所有的PC的確都會(huì)是AI PC，但定義的模糊很難去界定AI在這之中到底起到多少作用。

在當(dāng)前的政策變動(dòng)下，PC品牌商不僅要關(guān)于產(chǎn)品本身，還要投入更多的精力去平衡生產(chǎn)線以及庫(kù)存水平。但無論如何，生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移的背后，亦是供應(yīng)鏈的一次集體“失血”，在前段時(shí)間，物流等多個(gè)環(huán)節(jié)的成本就在暴漲。

另外，在庫(kù)存?zhèn)?，上半年廠商的“囤貨”，讓下半年充滿了更多的風(fēng)險(xiǎn)，因此三季度會(huì)是一個(gè)較大的考驗(yàn)，到時(shí)候的數(shù)據(jù)也更能看出市場(chǎng)受到的影響。如若需求持續(xù)供給，終端側(cè)的價(jià)格受到的影響較小。如果未來需求較為消極，品牌廠商只能制定相關(guān)降價(jià)促銷戰(zhàn)略來清理庫(kù)存，屆時(shí)市場(chǎng)便會(huì)進(jìn)入到一個(gè)“矛盾期”。而在“一天三變”的政策下，過去市場(chǎng)的通用規(guī)律也不再適用。（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者｜杜志強(qiáng)，編輯｜鐘毅） 

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