一場世界機器人大會，徹底引爆了普通大眾對于人形機器人的關(guān)注度。

據(jù)世界機器人大會的官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，本次展會的參觀人數(shù)累計突破了130萬。據(jù)筆者現(xiàn)場看到的情況，幾乎每一個展臺，都被熱情的觀眾給層層疊疊的包圍住。尤其是在機器人拳擊賽、足球賽的展示環(huán)節(jié)，眾多展臺更是人滿為患。

除了熱情的觀眾，在一級市場，具身智能的投資更是一浪更比一浪強。

今年7月，京東一天官宣投資三家機器人公司，分別為眾擎機器人、千尋智能和逐際動力。更早一個月，銀河通用宣布完成11億元新一輪融資，據(jù)第三方機構(gòu)統(tǒng)計，這是迄今為止國內(nèi)具身智能領(lǐng)域單筆最大融資。

更多的公開數(shù)據(jù)則顯示，2025年上半年在具身智能的融資規(guī)模，已經(jīng)超過了去年全年。截至8月12日，國內(nèi)現(xiàn)存機器人相關(guān)企業(yè)95.8萬家。今年前7月已注冊機器人相關(guān)企業(yè)15.28萬家，較去年同期相比，增長43.81%，增速遠超去年全年注冊水平。

而隨著資本進場和大批機器人相關(guān)企業(yè)入局，機器人這個全新的行業(yè)生態(tài)正在加速形成，并正式開啟了上半場的征程。

熱錢進場，資本先行站位

判斷一個早期行業(yè)是否具有足夠大的商業(yè)前景時，資本永遠是最具參考意義的風向標。

高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)具身智能產(chǎn)業(yè)鏈上下游總計了發(fā)生144次融資事件，融資金額達到195億元，平均單筆融資規(guī)模達到1.35億元。

在這其中，各類風險投資機構(gòu)都參與了進來，而最具代表意義是互聯(lián)網(wǎng)公司的入場。從共享單車、網(wǎng)約車，再到具身智能，深諳流量重要性的互聯(lián)網(wǎng)公司，總是用戶超級入口的爭奪上樂此不疲。

互聯(lián)網(wǎng)大廠中，騰訊、美團、京東是出手最為頻繁的。

其中，美團入局具身智能行業(yè)相對更早，自2021年至今，美團投資了宇樹科技、普渡科技、非夕機器人、梅卡曼德、高仙機器人、未來機器人、銀河通用機器人、自變量機器人、它石智航以及星海圖等。

可以說，美團幾乎買下了半個機器人賽道。王興在美團2024年四季度電話財報會議上曾表示，美團在AI領(lǐng)域的戰(zhàn)略定位是進攻而非防守。通過大舉投資機器人，美團試圖在大模型時代中，為未來的線下業(yè)務(wù)找到一個新的超級入口。

騰訊2025年以來，已投資智元機器人和宇樹科技至少兩家具身智能機器人公司，早前也投資了樂聚和優(yōu)必選。

2025年世界人工智能大會期間，騰訊推出具身智能開放平臺Tairos（鈦螺絲），包含三層核心模型及云端服務(wù)層，為機器人廠商提供包括基礎(chǔ)模型、場景數(shù)據(jù)采集、訓練仿真、真機部署等模塊化能力。

可以看到，與美團的投資邏輯不同，騰訊更希望讓自身的業(yè)務(wù)與機器人行業(yè)實現(xiàn)融合發(fā)展，為行業(yè)輸出平臺化能力。騰訊首席科學家張正友也表示，“具身智能本身需要非常大的投入，我們想把自己的一部分能力，例如具身智能軟件的能力變成平臺化的東西開放出來。”

相對于美團和騰訊，京東入局時間更晚，但在短期內(nèi)出手頻次更高。

三個月時間，京東就投資了帕西尼、智元機器人、千尋智能、逐際動力等6家具身智能公司。同時，京東發(fā)布“智能機器人產(chǎn)業(yè)加速計劃”，宣布將在智能機器人領(lǐng)域投入超百億元資源，三年內(nèi)助力100個智能機器人品牌成交額破10億元、帶領(lǐng)智能機器人走進超百萬個終端場景。

毫無疑問，即使機器人走向規(guī)模性商業(yè)化還為時尚早，但互聯(lián)網(wǎng)公司都不想錯過進入新世界的門票，選擇用錢下注，提前卡位。

新能源汽車供應鏈，向機器人遷徙

而隨著人形機器人行業(yè)的爆火，相關(guān)供應鏈也在加速成熟。其中一個明顯的趨勢就是，新能源汽車的供應鏈，正在向機器人行業(yè)不斷遷徙。

“機器人目前很多的零部件都不是新的，對于汽車零部件的復用度非常高。”

聯(lián)想創(chuàng)投合伙人王光熙曾對筆者表示，新能源汽車在最近十幾年突飛猛進的發(fā)展，讓中國在電機、電控、電池的產(chǎn)業(yè)集中度非常高。同時，汽車行業(yè)的激烈競爭，也讓零部小型化、安全性和能量密度快速提升，這些零部件很大比例可以在人形機器人本體上復用。

在此次世界機器人大會期間，也可以看到諸多汽車供應鏈的頭部廠商出現(xiàn)了展會現(xiàn)場。

以速騰聚創(chuàng)為例，這家公司主要為汽車廠商供應激光雷達以及相關(guān)解決方案。公開數(shù)據(jù)顯示，速騰聚創(chuàng)是激光雷達市占率排名全球第一的企業(yè)，目前已向全球超310家汽車整車廠及一級供應商提供核心零部件及解決方案。

此次展會上，速騰聚創(chuàng)基于傳感器架構(gòu)創(chuàng)新、自研芯片及AI能力的沉淀，推出“真正的機器人之眼”系列——Active Camera。

Active Camera采用多傳感器一體化集成，單硬件即可提供色彩信息、深度信息與運動狀態(tài)信息，并實現(xiàn)三類信息的時空融合，突破了傳統(tǒng)3D視覺“看不清、看不準、反應慢”的技術(shù)瓶頸。

據(jù)筆者了解，繼Active Camera平臺的首款產(chǎn)品AC1在3月份發(fā)布后，該平臺的全新產(chǎn)品AC2將在下半年正式發(fā)布。目前，速騰聚創(chuàng)“機器人之眼”系列產(chǎn)品已經(jīng)與多家機器人廠商達成了合作，包括國家地方共建人形機器人創(chuàng)新中心、越疆科技、靈寶CASBOT、普渡機器人、宇樹科技、湖北人形機器人創(chuàng)新中心等。

無獨有偶，汽車芯片廠商黑芝麻智能，也在將自己的商業(yè)版圖擴展到機器人領(lǐng)域。

作為國內(nèi)應用最廣泛的智能駕駛和智能座艙芯片之一，黑芝麻智能的芯片已經(jīng)廣泛搭載在吉利、東風、一汽等主流車企的眾多車型上，包括領(lǐng)克08、領(lǐng)克07、東風eπ007及eπ008等。

與此同時，黑芝麻智能以華山 A2000家族與武當 C1200家族分別負責機器人“大腦”和“小腦”的算力需求，形成 “雙芯協(xié)同” 方案。目前，黑芝麻智能已與傅利葉合作，為其“靈巧手”提供算力支持。

“具身智能與自動駕駛的端到端技術(shù)邏輯相通，都是基于單一大模型計算，接收傳感器信號后直接輸出指令。”

黑芝麻智能首席市場營銷官楊宇欣此前表示，在自動駕駛汽車這一龐大賽道中，芯片廠商需兼顧類似技術(shù)應用場景。但具身智能場景更繁雜，所需算力更高，且芯片都要能高效處理多傳感器融合及多場景算法加速，兼具高性價比。黑芝麻智能華山A2000家族芯片不僅面向高階智能駕駛，也支持具身智能等多個領(lǐng)域。

企查查的數(shù)據(jù)顯示，從地域分布來看，華東地區(qū)機器人相關(guān)企業(yè)占全國的39.64%。產(chǎn)業(yè)鏈方面，中國人形機器人整機平臺超過160家，占據(jù)全球50%以上；核心零部件供應鏈企業(yè)逾600家。這些供應鏈企業(yè)中，大部分也是新能源汽車的供應商。

“單從硬件供應鏈來看，長三角區(qū)域的供應鏈較為完善。”

配天機器人CTO郭濤對筆者表示，從工業(yè)機器人基本結(jié)構(gòu)件的生產(chǎn)制造，到加工鑄造，再到電纜連接器，在長三角區(qū)域都能找到成熟的供應鏈支持。相對于工業(yè)機器人，人形機器人的零部件更為復雜，很多都處于發(fā)展起步階段，尚不成熟。這個時候，供應商能不能快速響應廠商需求，就成為了產(chǎn)品研發(fā)能否成功的關(guān)鍵。

“比如電纜如何走線，平時可能是個小問題。但當真正要商品化、工程化的時候，你會發(fā)現(xiàn)這是一個非常重要的事情。”郭濤稱，所以在具身智能研發(fā)早期，供應鏈的聚集效應會是一個非常重要的優(yōu)勢。

機器人商業(yè)化，“小步快跑式”探路

“就機器人而言，宇樹的機器人去年到今年，參與了很多像跳舞或者格斗這樣的運動。但當下，讓一個機器人去家里或者工廠，大規(guī)模地進行有實際價值的干活，這是不太現(xiàn)實的事情。”

此次世界機器人大會期間，王興興在接受媒體采訪時表示，目前全球范圍內(nèi)，機器人的硬件能力是絕對夠用的。但是，整個行業(yè)的具身智能大模型，本質(zhì)上還是沒有達到一個階段性突破，還沒有像ChatGPT在大語言模型取得關(guān)鍵性突破的這樣一個時刻點。

王興興認為，從產(chǎn)品銷量來看，全球人形機器人出貨量，未來是可以保證每年翻一番的速度增長。如果未來兩到三年 ，AI技術(shù)實現(xiàn)重大突破，人形機器人一年的出貨量很有可能會突然達到幾十萬臺，甚至上百萬臺都有可能。

也是基于這樣的技術(shù)現(xiàn)狀，機器人廠商在商業(yè)化層面，基本都依靠著單一垂直場景，來進行產(chǎn)品商業(yè)化落地的試水。

以優(yōu)必選為例，其商業(yè)落地場景主要集中在汽車領(lǐng)域。7月18日，優(yōu)必選中標覓億（上海）汽車科技有限公司機器人設(shè)備采購項目。雖然該筆訂單金額僅為9051.15萬元，但這已是球人形機器人企業(yè)迄今金額最大的單筆訂單。

同時，東風柳汽也計劃部署20臺優(yōu)必選工業(yè)人形機器人，并計劃在上半年完成全球首次人形機器人批量進入汽車工廠。

此外，在人形機器人還未真正成熟之前，具身智能企業(yè)還將目標瞄準了技術(shù)更為成熟的四足機器狗產(chǎn)品。

根據(jù)GGII發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019-2023年，全球機器狗銷量爆發(fā)式增長，從2019年的0.2萬臺增長至2023年的3.4萬臺，年復合增長率達到102.3%。同時，隨著機器人智能控制、感知導航等技術(shù)不斷突破，機器狗逐漸應用于工業(yè)領(lǐng)域，如海上變電站、鉆井平臺、建筑工地、智慧工廠、應急消防等各種場景。

而隨著出貨量和應用場景的擴大，機器狗的市場售價也在持續(xù)下探。

有數(shù)據(jù)顯示，2020-2025年??：消費級機器狗價格從5萬元降至0.7萬元（降幅86%），工業(yè)級從80萬元降至25萬元（降幅69%）。在消費級市場，目前宇樹消費級機器狗Go2的入門款售價僅為9999元。

“AI領(lǐng)域的進步，在很多時候會是一個突破性的進步。比如，今天大家可能感覺大家差距不大，然后突然有一天出現(xiàn)一個階躍型的進步，這是很可能發(fā)生的事情。”

對于人形機器人何時能夠迎來真正的突破，王興興稱，快的話兩到三年內(nèi)，可以有很明顯的技術(shù)變化。慢的話，可能要三到五年。“但我覺得，這波浪潮的到來，大概率不會超過10年。”（本文首發(fā)于鈦媒體APP，作者 | 饒翔宇 編輯 | 鐘毅）

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